Nvidia baru aja ngeluarin chip baru yang bawa kemampuan AI canggih mereka ke laptop dan komputer desktop, pas perang chip makin panas. >> [musik] >> Ini Sectors Up Close dan kita lagi bahas pembuat chip. CEO dari perusahaan semikonduktor terbesar di dunia lagi ngumpul di Taiwan minggu ini buat konferensi teknologi besar. Dan Senin pagi, CEO Nvidia Jensen Huang ngenalin chip yang bisa jalanin agen AI langsung di komputer kamu. Ini langsung ngefek ke saham AMD, Qualcomm, dan Intel secara langsung.
Persaingan antar pembuat chip makin sengit. Indeks Semikonduktor Philadelphia sudah naik lebih dari 81% tahun ini. Jadi, seberapa besar potensi kenaikannya lagi? Anna Rathbun adalah CEO sekaligus pendiri Granary Advisory. Anna, kita mulai dari cerita Nvidia ini ya. Perusahaan ini semakin banyak saingan, termasuk dari perusahaan yang justru jadi pelanggannya, seperti Google dan Meta. Nah, gimana menurut kamu langkah Nvidia masuk ke pasar komputer pribadi ini? >> Nvidia sedang membangun sebuah kerajaan. Awalnya mereka fokus di GPU dan pengembangan data…
Pusat data, eh, dan di cloud, sekarang ini merambah dari cloud sampai ke komputer pribadi yang ada di depan kamu. Dan ini benar-benar, kamu bisa lihat ini sebagai langkah ofensif sekaligus defensif. Dari sisi ofensif, ini adalah kompetisi langsung dengan pembuat chip untuk komputer pribadimu, dan ini menghadirkan AI langsung ke komputermu. Nah, [ngelus hidung] ini juga langkah defensif dalam arti kalau cuma di jalur GPU aja, nggak akan cukup untuk jangka panjang.
Jadi, Jensen Huang dan Nvidia lagi kerja cepet banget buat memperluas layanan mereka dan melindungi diri, mulai dari, ya, diversifikasi basis pelanggan mereka dari hyperscalers, termasuk juga jaringan di rak-rak mereka supaya GPU-nya dipakai lebih efektif, dan sekarang juga masuk ke komputer pribadi kamu. Jadi, kamu bisa liat ini dari dua sisi. Menurut aku, ini lebih kayak lagi bangun kerajaan, dari cloud sampai ke komputer pribadi yang ada di depan kita semua.
>> Menarik ya, Anna, kalau CEO chip semua minggu ini ada di Computex di Taiwan, tempat di mana TSMC bikin lebih dari 90% chip paling canggih. Tapi, gimana ya risikonya kalau mereka terlalu tergantung di situ, apalagi dengan klaim wilayah China ke Taiwan?
>> Iya, kalo ada perusahaan pegang 90% dari sesuatu, pasti ada risiko konsentrasi dari sisi bisnis. Tapi lokasi dan posisi geografisnya TSMC itu bikin banyak orang di seluruh dunia jadi agak was-was juga.
Kamu tahu, aku melihat ini dari dua sisi. Jadi, ada sisi yang bikin banyak orang gugup karena selalu ada ancaman China yang, kayak, kamu tahu, katanya mau ‘menginvasi’ Taiwan dengan alasan membela rakyatnya, gitu. Tapi di sisi lain, susah banget buat China langsung aja invasi Taiwan karena Taiwan itu penting banget di industri semikonduktor. Kalau mereka bikin 90% chip kelas atas, ya itu sebenernya jadi pelindung buat Taiwan, kan?
Jadi, kalau China sampai menyerang Taiwan dan fasilitas-fasilitas itu sampai rusak, itu sebenarnya berdampak ke ekonomi di seluruh dunia. Dan China sendiri juga bergantung pada ekonomi-ekonomi itu supaya tetap sehat karena mereka ekspor ke seluruh dunia. Jadi, ini agak bikin bingung. Ada sisi yang memang bikin agak khawatir, tapi ada juga sisi yang bikin TSMC jadi sangat penting sampai-sampai dalam beberapa hal nggak bisa disentuh. >> Valuasi perusahaan pembuat chip sedang didorong…
karena mereka memang tidak bisa memenuhi permintaan saat ini, tapi kira-kira sampai kapan kekurangan ini akan berlangsung? Apakah ini akan terus membenarkan valuasi tersebut? >> Saya rasa kekurangan ini akan berlangsung cukup lama. Kita memang belum punya kapasitas yang cukup untuk menguji kemampuan AI saat ini. Selain itu, kekurangan tidak cuma terjadi pada chip, tapi juga bahan baku yang diperlukan dalam produksi dan rantai pasokan untuk pembuatan chip-chip ini. Jadi, saya pikir kekurangan ini…
nggak cuma di bagian chip aja, jadi ini bakal bertahan cukup lama. Tapi ya, ada juga peluncuran chip baru sama chip yang lebih spesifik, kayak buat training versus inference, itu bakal bikin biaya turun. Dan pas harga turun, itu bakal pengaruh ke pendapatan >> [tertawa] >> eh untuk perusahaan-perusahaan. Nah, ini bisa bikin investor mikir ulang soal valuasi-valuasi itu. Ya, pada akhirnya ini nggak bakal terus-terusan gitu aja.
Pada titik tertentu, permintaan akan jenuh. Kita akan bisa memenuhinya. Mungkin bukan besok, tapi itu pasti akan terjadi. Dan saya pikir para investor bukan cuma akan mempertanyakan valuasi, tapi juga model bisnis ke depannya. Ini terutama berlaku buat chip memori. Karena chip memori secara historis adalah bisnis yang sangat siklikal. Saat ini, tidak siklikal, malah terus naik. Tapi, pada suatu saat nanti kemungkinan akan kembali ke pola siklikalnya. Jadi wajar kalau kita mempertanyakannya.
Kita cuma nggak tahu kapan. >> Nah, pembuat chip memori SK Hynix dan Samsung sekarang nilainya udah lebih dari satu triliun dolar. Ini berita bagus banget buat ekonomi Korea Selatan, tapi apakah konsentrasi ini bikin investor khawatir? >> Iya. Ini bikin khawatir terutama buat investor indeks, apalagi di pasar Asia dan pasar berkembang, karena di indeks pasar berkembang kamu juga masukin TSMC dari Taiwan. Jadi ini nggak cuma bikin khawatir investor indeks, tapi juga bikin khawatir buat Korea Selatan.
ekonomi. Pada dasarnya, ekonomi ini berjalan bergantung pada SK Hynix dan Samsung. Jadi, risiko konsentrasi ini nggak cuma mengancam para investor, tapi juga ekonomi secara keseluruhan. Kalau dipikir-pikir, AI secara umum sekarang ini sedang mendorong banyak ekonomi, termasuk ekonomi AS, manufaktur di sini, dan sebagainya. Jadi, kita berharap AI bisa sukses. Kita berharap semua produksi dan investasi ini bisa membuahkan hasil karena banyak hal yang bergantung pada itu, bukan cuma untuk investor indeks, tapi juga…
ekonomi, ya, dalam skala global. >> Itu tadi Anna Rathman dari Granadia Advisory. Jangan lupa kamu bisa nonton video lain di reuters.com.
Komentar