NEW YORK — Menghadapi potensi pemburukan proyeksi pertumbuhan ekonomi (growth outlook) yang dapat memicu penurunan harga saham lebih lanjut, bank investasi raksasa Goldman Sachs menyarankan para investor untuk mengalihkan fokus ke saham-saham defensif yang memiliki karakteristik quality-growth (pertumbuhan berkualitas).
Laporan dari Seeking Alpha mengutip analisis strategist Goldman Sachs, Ben Snider, yang menyoroti 23 emiten dalam indeks Russell 1000 (IWB)—khususnya dari sektor Layanan Kesehatan (Health Care) dan Barang Konsumsi Primer (Consumer Staples)—yang menawarkan kombinasi volatilitas harga rendah serta imbal hasil arus kas bebas (Free Cash Flow/FCF Yield) yang tinggi.
Alasan Utama Memilih Saham Defensif Berkarakter ‘Quality-Growth’
1. Perlindungan Terhadap Risiko Penurunan Pasar (Catch-Down Risk)
Meskipun skenario utama Goldman Sachs masih memprediksi adanya akselerasi pertumbuhan pendapatan riil konsumen pada 2027, ketidakpastian makroekonomi jangka pendek menuntut adanya perlindungan portofolio. Saham defensif berkinerja stabil menjadi benteng dari risiko koreksi tajam pasar saham secara luas.
2. Imbal Hasil Arus Kas Bebas (FCF Yield) yang Kuat
Perusahaan-perusahaan defensif yang dipilih tidak hanya tahan terhadap guncangan ekonomi, tetapi juga menghasilkan arus kas bebas yang melimpah dibanding pesaing di sektornya. Hal ini memberikan fleksibilitas finansial bagi emiten untuk terus membagikan dividen atau melakukan pembagian laba ke pemegang saham.
“Bagi investor yang khawatir akan dampak pelemahan ekonomi lebih lanjut, pemilikan saham defensif berkualitas tinggi memberikan eksposur investasi yang aman sekaligus menjanjikan pertumbuhan jangka panjang,” pukas ulasan analisis dari Seeking Alpha.
Daftar Saham Defensif Unggulan Pilihan Goldman Sachs
Berikut adalah beberapa saham pilihan Goldman Sachs dari indeks Russell 1000 dengan tingkat FCF Yield (4 kuartal terakhir) tertinggi:
-
Tyson Foods, Inc. (TSN): FCF Yield 11%
-
Royalty Pharma Plc (RPRX): FCF Yield 9%
-
CVS Health Corporation (CVS): FCF Yield 9%
-
J.M. Smucker Company (SJM): FCF Yield 9%
-
Kroger Co. (KR): FCF Yield 8%
-
Cardinal Health, Inc. (CAH): FCF Yield 8%
-
HCA Healthcare Inc (HCA): FCF Yield 7%
-
Hormel Foods Corporation (HRL): FCF Yield 7%
-
Merck & Co., Inc. (MRK): FCF Yield 5%
-
Abbott Laboratories (ABT): FCF Yield 5%
-
AbbVie, Inc. (ABBV): FCF Yield 4%
Comment